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AFP金融理財師考試:貨幣政策工具

2017-01-12 09:37:27   來源:華金培訓   作者:Ivan
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  今天我們一起來學習一下央行有什么樣的方法來調控市場上的貨幣。貨幣政策工具是中央銀行為達到貨幣政策目標而采取的手段。 貨幣政策工具分為一般性工具和選擇性工具。在過去較長時期內,中國貨幣政策以直接調控為主,即采取信貸規模、現金計劃等工具。1998年以后,主要采取間接貨幣政策工具調控貨幣供應總量。現階段,中國的貨幣政策工具主要有公開市場操作、存款準備金、再貸款與再貼現、利率政策、匯率政策和窗口指導等。2013年11月6日央行網站新增“常備借貸便利(SLF)”欄目,并正式發布今年常備借貸便利開展情況,標志著這一新的貨幣政策工具的正式使用。

  央行最常用的工具有三個,這三個工具也統稱為一般性貨幣政策工具。中央銀行所采用的、對整個金融系統的貨幣信用擴張與緊縮產生全面性或一般性影響的手段,是最主要的貨幣政策工具,包括:

  ①存款準備金制度, 它是指通過調整存款準備金率,影響金融機構的信貸資金供應能力,從而間接調控貨幣供應量。

  ②再貼現政策,再貼現是指金融機構為了取得資金,將未到期的已貼現商業匯票再以貼現方式向中央銀行轉讓的票據行為,是中央銀行的一種貨幣政策工具。再貼現政策的調整不僅可以影響到市場中貨幣的數量,更重要的是再貼現利率的調整會影響市場的利率水平,從而對經濟產生重大影響。

  ③公開市場業務,被稱為中央銀行的 “三大法寶”。主要是從總量上對貨幣供應量和信貸規模進行調節。運用國債、政策性金融債券等作為交易品種,主要包括回購交易、現券交易和發行中央銀行票據,調劑金融機構的信貸資金需求。

  【例題】

  中國人民銀行通知將于8月1日起售1-3年期國債,以下說法正確的是( )。

  A:這屬于再貼現政策調節

  B:央行此舉是為了應對經濟低迷

  C:中國銀行也可以發行國債

  D:央行此舉有利于降低房價

  【解析】

  答案是D,因為此項措施,使市場上的資金回流,降低貨幣供應量,有利于對抗通貨膨脹。

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